明年5G智能手机对决,华为1亿台战苹果5千万台

明年5G智能手机对决,华为1亿台战苹果5千万台

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近日华为跟供应链之间的明年备货预测开始浮出水面,根据华为的日本供应商透露,华为为明年的5G手机规划了约1亿部的产能。

也就是说2020年5G手机出货量最大的厂商,几乎可以肯定是华为手机。而出货量第二大的厂商也同样可以确定是苹果,接下来则会是三星,其它的中国国产品牌手机,则会在明年的5G手机竞争中,处于较被动的位置。

正是在对明年的市场展望上,产业界同样也看好苹果5G手机的换机潮,认为2020年将是苹果产业链的大年,加上华为的主力推动5G手机上市,所以对于明年的5G元器件厂商预期,都相对比较明确,在苹果和华为的采购订单保证下,受益明显。

不过,由于苹果手机的订单安排一般是在四月底才真正落实,备料从五月份才开始,真正的大量组织生产一般要到六月份左右,所以,供应链预估明年上半年的5G元器件基本上华为是拉货主力,产能还会有富余。

但到了明年下半年,由于许多5G元器件都是通用的,不像其它定制件一样可以区隔产线来组织生产,当苹果开始拉货后,一般的厂商都会优先保证产业预期和商务条件都更好的苹果,所以在有限的产能下,其它的手机厂商可能会遇到供应不足或交付周期延长的问题。

不过苹果手机在2019年并没有交出好的出货量成绩,即便是采取了推出服务业务以及降价促销等措施,但由于苹果手机往年销量基数较大的中国国内市场表现欠佳,而且其服务业务在中国国内市场上也因监管原因,基本没法推行,让苹果今年在中国国内的业务每况愈下。

但是对于明年的中国市场,苹果仿佛有绝对的信心来提振其5G手机的销量,这其中除了苹果手机自身的优异性能外,其全球统一的硬件体验也让消费者不用担心其5G手机的品质水平。

事实上,即便是中国国内极力推行5G基础建设,大部分智能手机品牌以及全球的5G产业链明年的重心也都是看中国国内市场的行情来吃饭,因为明年只有中国国内的5G网络覆盖率,有可能达到初级市场应用状态。

而其它的市场,除了东亚和欧洲部分国土面积较小的国家与地区,可以快速提升5G网络覆盖率外,其它的国家与地区,要么根本没有5G网络建设的资金与基建基础,要么没有能力提升5G网络的覆盖率,只能在部分工业制造业场景和核心城区才有5G网络服务应用场景。

然而鲜明的市场行情下,安卓阵营的品牌除了华为外,其它的手机品牌对于5G手机的出货量都是有隐忧的,包括失去了大部分中国国内市场的三星在内。

三星、华为除了有5G手机业务外,它们都还有重要的核心网络基础服务,包括基站和主干网建设服务,所以在5G手机业务上,有着天然的核心网络调试与优化优势。然而,与华为可以仍赖本土优势,继续在出货量上称霸中国国内市场不同,三星主力的海外市场里,其5G手机除韩国本土外,几乎只有美洲市场上,与华为手机相比才会有优势。

所以三星除了在旗舰机型上,5G手机能够在国际市场上与苹果对决之外,在其它主要针对新兴市场的机型里,同样还得跟中国国内的国产品牌手机一样,重心放在成熟的4G手机型号上。

这从三星砍掉自己的基带与CPU业务,并把中低机型大量转给中国国内的ODM厂商来生产的策略上,也基本上能看出来。

而中国国内的其它安卓阵营品牌,则在5G手机的推广上相对比较被动。实际上,这些品牌今年在中国国内市场上同样遭受到了与苹果一样的命运,手机的出货量都处在下滑中,份额不断被华为手机倾占。

所以明年在整体基数下降的情况下,5G手机的推出,只会挤占自己更成熟的4G手机份额,但还得为5G网络覆盖不完善,以及5G初期硬件设计搭配不成熟的品质风险买单。

为了规避这些风险,这些品牌多数开始切换市场策略,一方面在中国国内的市场上,同样以5G概念频频出招,以显示自己5G并不会落后的意图,并把5G手机的价格,迅速拉到了2000元以内。

另一方面,则继续在摄像头、机壳、显示屏上动脑筋,以分散消费者对于5G手机的注意力,强化手机的其它智能升级能力来吸引消费者。

最后是大家都把注意力继续放在国际市场上,一边收扰华为手机撤出的市场,一边把制造业产能尽量本土化等来提升自己的竞争优势。

因此印度再次成为了手机产业链的投资热土,并不是印度的政商环境有多好,而是市场在那有多宽。

总结下来,苹果的股份今年已经涨了80%,好像并没有受到iPhone手机出货量不佳的影响。同样,基于苹果5G手机的预期,苹果的供应链相关股票标的,也基本上在今年里翻了一倍,全都站上了高位。

不过产业界对苹果和苹果供应链明年的看法,仍然是高位上继续冲高,多数机构都把苹果明年的股价定在了上涨20%~25%甚至更高。只有一些认为5G手机会因为网络覆盖环境不佳,和5G手机硬件能耗管理也无解的机构,认为消费者会理智的避开5G手机,选择更稳定可靠的旧款4G手机,从而调低了对苹果的预期,认为苹果的股价不值现在这个价位。

不过对于供应链的预期,则大部分机构都相对比较统一。

首先是中国国内强力推行5G基础网络建设,有5G元器件生产能力的厂商,都将持续受益。第二是华为5G手机的出货量,至少能在准政府采购策略下完成大部分,剩下的公开市场部分,也完全通过今年较大的出货量增长基数转换过来完成。

而另外一个比较重要的原因,是苹果除了会在5G手机上发力之外,明年还有个重要的举动,是会推出iPhone SE换代机型,以保证旧机型用户在对5G手机有疑虑,或没有提升自己消费支出水平的情况下,继续保持苹果自己品牌竞争力。

还有一个让产业界比较关注的是,苹果在硬件上还有智能手表APPLE WATCH和智能耳机AIRPODS,这两个产品在出货量上已经形成规模,并且在销售收入和利润率上,并不比当初的iPhone手机差多少。

所以,对于明年供应链的预期,多数机构都给出了较高的预期,基本忽略了这些股票价格也都站上了高位的事实,在PE都处在40~100左右的警界线情况下,仍然把相关标的预期调整到了PE在60~100的范围。

也就是明年的手机产业链,仍然会在华为大战苹果5G手机的大环境下,股价会再上涨一波,5G概翎仍将成为明年资本市场一条主线。